Investment Möguleikar í innanversnum skemmtunartækjum

Höfundalýsing:
Michael Chen er yfirmaður á sviði viðskiptaeigna- og reitareignafræðinnar með yfir 15 ára reynslu af þróun skemmtistaða og eignastjórnun á svæðinu í Asíu- og Kyrrahafsregioninni. Hann sérhæfir sig í greiningu á afkomu á investeringum í innanstæða skemmtun og hefur gefið ráð um investeringar í skemmtimisstöðum á yfir 500 milljón dálir Bandaríkjadalara.

Innriðaður skemmtunarsviðinn hefur verið vitni að ótrúlegum vexti frá árinu 2020, sem er valdið af breytingum í neytendahugsu að reynslubundnum frítíðarstarfsemi. Samkvæmt Statista-skýrslu um heimsmarkaðinn fyrir skemmtun árið 2024 náði markaðurinn fyrir innriðaða skemmtitæki $28,6 milljarða árið 2023, sem samsvarar 12,4% árshækun. Þessi hækkun endurspeglar grunnbreytingu í því hvernig neytendur dreifa frjálsu tekjum sínum, með því að fara frá hefðbundnum verslunarköpum til innistunginna skemmtunarerfða.

Viðskiptaeignaframlagsgjafar eru að allt öfnu viðurkenna innandæms skemmtisentra sem eignum með háum ávöxtum og framúrskarandi fjármagnsflæðisstigi. Þegar miðað er við venjulega verslunarmennt, mynda skemmtistaðir samfelldan fótfærðarstraum og hærra meðalárlega tekju á gest, sem býr til samhverf áhrif sem hækka heildarvirði eignarinnar. Meðalinnandæms skemmtisentrar gefa upp á $45–65 á fermetra á ári, sem er miklu betra en venjuleg verslunarsvið sem ná algenglega $25–35 á fermetra.

Þrjú aðalþættir eru að drive-a alþjóðlega vaxtarhraðann á innandæmskum skemmtisvæðum. Fyrst, hröð urbanískun í vaxandi markaði hefur leitt til þéttleika sem styðja stórskálulegar skemmtistofnunir. Annað, hækkandi lausafjármuni í miðlungsinskomulöndum hefur víðkað markaðinn fyrir greiddar skemmtisþjónustu. Þriðja, áhugi við skemmtilegum reynslum („experience economy“) hefur hröðast, þar sem neytendur leggja áherslu á minnjanlegar reynslur fremur en á efni.

Samkvæmt greiningu iResearch á kínversku skemmtisviðinu árið 2024 eru borgir í öðru og þriðja flokki í Kína að upplifa hraðasta vexti í fjölda innandæmskra skemmtisvæða, með árlegum hækkanir í nýjum stofnunum um 23%. Þessi mynstur markaðsþekkingar endurspegla sögufræðilegar þróunartilvik í fullorðnum markaði, sem bendir á að mikil ónotuð möguleiki séu enn eftir í vaxandi efnahagslöndum. Asíu-eyja svæðið tekur nú upp 42% af heimsnotkun innandæmskra skemmtisbúnaðar, miðað við 35% fyrir fimm árum síðan.

Nútíma fjármagnsaukendur og rekendur á staðsetningum hafa háþróaðar bæjarafar varðandi framleiðslu tæknisins og fjárhagsávöxtun. Í greiningu okkar á yfir 200 fjármagnsaukningum í skemmtunarmiðstöðum kemur fram að kaupendur leggja áherslu á fimm lykilvillkor: viðvarandi gæði tæknisins (meðaltal tíma milli villna, MTBF, að lágmarki 8.000 klukkustundir), möguleika á tekjusöfnun (markmið $300–500 á vél mánaðarlega), takmarkaðar viðhaldskostnaðar (undir 15% af tekjum), samræmi við staðlaheimildir (CE-, ASTM- og ISO-staðlar) og svaratíma eftir sölu (undir 24 klukkustundum).

Dæmi um áhugaverða tilviksgreiningu úr fjármögnunarheildinni okkar árið 2023 var fjölskylduskemmtisstaður í Kuala Lumpur. Með því að velja tæki vandlega á grundvelli þessara viðmiða og að stýra vöruúrvalinu þannig að það innihaldi 35% af endurgjöfarspilum, 30% af íþróttum, 20% af spilavélar-spilum og 15% af leiksvæðistæki náði staðurinn endurgreiðslutíma á 18 mánuðum fyrir $2,2 milljónir bandaríkjadala sem fjármagnað voru í tæki. Þetta niðurstöðuferli er betra en viðmiðunarmörk í branschanum um 4–6 mánuði.

Að skilja tekjueiginleika á mismunandi tæki- og vöruflokkum er nauðsynlegt til að hámarka fjármögnun. Í gründuðu greiningu okkar á yfir 150 skemmtisstöðum í 12 markaði kemur fram greinileg frammistöðufrumgerð:

Endurgjöfarspil og verðspil: Þessi veldu ávöxtun fyrir hverja vélu, með meðaltalsársvinning á $450–600 mánaðarlega, þar sem kostnaður fyrir verðlaun er venjulega 25–35% af tekjum. Leikir sem byggja á hæfni og gefa út verðlaun sýna betri notandatengingarmælingar, með 3,2 leikja meðaltal á hverja gestaheimt, miðað við 2,1 fyrir leiki sem byggja á tækifæri.

Íþróttaleikir og virkileikir: Þessi flokkur sýnir sterka áhrif á endurkomu gesta, með meðaltalsfjölda heimsókna á 2,8 sinnum á mánuði. Notkun á búnaði nær 65–75% á tíma hámarksáskriftar, sem er miklu hærra en í öðrum flokkum. Gjaldframsóknin er best þegar hún er samhæfð keppniskerfum sem aukastu halda leikmönnum lengur.

Leikjavefur: Þó að ávöxtun fyrir einstaka einingu ($250–350 á mánuði) sé lægra en hjá leikjum sem gefa út verðlaun, er þessi flokkur mjög vel stöðuður í að draga til sín unglinga og unga fullorðna. Nútímalegir VR-auknaðir leikjavefur sýna 40% hærri notandatengingu en hefðbundnir leikjavefur, sem réttar upp á hærra fjármagnslega fjármögnun.

Innandyrs leiksvæðisbúnaður: Þessi flokkur veitir framúrskarandi fjölda gesta, þar sem fjölskyldugestir spenda í meðaltali 2,3 klukkustundir á staðnum, miðað við 1,8 klukkustundir fyrir aðrar tæknitæki. Inntæktin á fermetra ($70–90) er hæst af öllum flokkunum þegar hún er rétt samþætt við aukaleg gjaldmöguleika (mat, vörur).

Til að ná góðum árangri með innviða skemmtigjafir þarf almennt áætlað riskastjórnunaraðferð. Reynsla okkar sýnir að áhrifaveldustu stefnurnar eru: fasaðar fjármagnsframlag sem leyfa útvíklingarákvörðanir byggðar á gögnum, fjölval á milli tæknitækjaflakka til að minnka háðleika við árangur einstakra vörur, samningssamþykkt um framleiðandaaðstöðu á tæknitækjum, og almenn trygging sem tekur tillit til rekstrarupphæðar.

Ein mikilvæg innsýn úr fjármagnsráðgjafaráðgjafastarfsemi okkar varðar ríkislega riskauppdeilingu. Með því að koma inn á margar markaðsvættir með svipuðum lýðfjölskyldum en mismunandi reglum er hægt að búa til viðurkenndan viðmóti fyrir hlutabréfaportfel. Til dæmis getur rekandi innandags-þættigardsmeð stöðum í Singapúr, Indónesíu og Víetnam minnkað landsspecifíska efnahagslega niðurgang með því að jafna tekjur milli landa.

Viðskiptasviðið sem hefur að gera við innandags-þættigardstæki býður framúrskarandi fjármagnsmöguleika með sýndum ávöxtum sem eru hærri en í hefðbundnum fasteignavöruflokkum. Fjármögnunarhafa ættu að leggja áherslu á markaðsvættir með vaxandi miðlungsflokk, velja tæki sem samanstendur af blöndu ávöxtugra leikja til að ná ávöxtum og íþróttaleikja sem styðja við viðskiptavini, og stofna samstarfsverkum við framleiðendur sem bjóða upp á almennar ábyrgðarábyrgðir á framleiðslu.

Aðgerðir sem ættu að vera unnar strax af fjármögnunarhöfum: 1) Framkvæma nákvæma greiningu á markaðsþörfum með notkun lýðfæraupplýsinga og samanburðar við keppinautur; 2) Setja upp fyrirskráningar á tæki sem innihalda áætlaðar viðhalds- og skiptikostnaðar; 3) Stofna kerfi til að fylgja árangri, þar á meðal tekjur á fermetra, viðskiptavinna dvalartími og tíðni endurkomandi heimsókna; 4) Ráðast við framleiðendur um samninga sem innihalda ábyrgð á árangri og ábyrgð á fljótu eftirverslunarsupport.